NACO Response to the 2024 Federal Budget
April 16, 2024
Claudio Rojas, CEO of the National Angel Capital Organization (NACO), has issued a statement expressing deep concern over the federal government’s proposed changes to the capital gains tax:
“I am compelled to share a critical perspective on the recent Federal Budget decision to increase the capital gains inclusion rate from 50% to 66.6%. This policy change is at a time when Canada faces a significant productivity crisis. We need to take a hard look at how we incentivize investments that drive economic and technological progress.
A tax hike encourages entrepreneurs to build smaller businesses to avoid punitive taxation. This also sets the stage for investors to divert their capital to markets that offer more attractive returns and lower risk.
An ever growing number of entrepreneurs will be left to build their companies without capital to scale, and ambitious job creators will build their companies in growth oriented countries. This policy stifles the entrepreneurial spirit.”
Mary Long-Irwin, NACO’s Board Chair, also commented:
“An increase in the capital gains tax inclusion rate will disproportionately impact innovation ecosystems located outside of Canada’s dense urban centres. Small ecosystems will stay small with this policy, detering investment in growth. Entrepreneurs will face even greater challenges in building companies that grow large enough to make a national impact.
This tax hike sets a ceiling on entrepreneurial ambition and encourages investors to invest elsewhere.”
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About NACO
NACO members have invested $1.54 billion into more than 2,000 Canadian companies. Incorporated in 2002, NACO is Canada’s professional association for angel investors and the national umbrella for over 100 organizations including angel groups, venture funds, incubators and accelerators.
Angel-backed companies that went on to achieve successful outcomes include Slack and Thinkific in BC; Verafin in Newfoundland and Labrador; WealthSimple and ApplyBoard in Ontario; Paper in Quebec; SkipTheDishes in Saskatoon; and Jobber and Neo Financial in Alberta. Angel investment fuels the pipeline of companies that grow to raise venture capital and scale into the global success stories of the future.
NACO Répond au budget fédéral 2024
Le 16 avril, 2024
Claudio Rojas, président et chef de la direction de la National Angel Capital Organization (« NACO »), le regroupement des anges financiers au Canada, a publié une déclaration afin d’exprimer une profonde inquiétude suite aux modifications proposées par le gouvernement fédéral quant au traitement fiscal des gains en capital.
"Je me sens obligé de partager une perspective critique sur la décision récente du gouvernement fédéral d'augmenter le taux d'inclusion des gains en capital de 50 % à 66,6 % dans son plus récent budget. Ce changement de politique survient à un moment où le Canada est confronté à une crise de productivité significative. Nous devons examiner attentivement comment nous encourageons les investissements qui stimulent le progrès économique et technologique.
Une augmentation des impôts encourage les entrepreneurs à créer des entreprises plus petites pour éviter une fiscalité punitive. Cela prépare également le terrain pour que les investisseurs détournent leur capital vers des marchés offrant des rendements plus attractifs et un plus faible risque.
Un nombre croissant d'entrepreneurs se verra contraint de démarrer leurs entreprises sans capital pour la croissance, et les créateurs d'emplois ambitieux établiront leurs entreprises dans des pays soutenant la croissance. Cette politique étouffe l'esprit entrepreneurial."
Mary Long-Irwin, présidente du conseil de NACO, a également commenté :
"Une augmentation du taux d'inclusion de l'impôt sur les gains en capital aura un impact disproportionné sur les écosystèmes d'innovation situés en dehors des centres urbains denses du Canada. Les petits écosystèmes resteront petits avec cette politique, décourageant l'investissement dans la croissance. Les entrepreneurs seront confrontés à des défis encore plus grands pour bâtir des entreprises assez grandes pour avoir un impact à l’échelle national.
Cette hausse des impôts fixe un plafond à l'ambition entrepreneuriale et encourage les investisseurs à investir ailleurs."
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À propos de La National Angel Capital Organization (“NACO”)
Les membres de la NACO ont investi 1,54 milliard de dollars dans plus de 2000 entreprises canadiennes. Constituée en 2002, la NACO est l'association professionnelle canadienne des anges financiers du Canada et un regroupement national comptant plus de 100 organisations, dont des groupes d’anges financiers, des fonds de capital de risque, des incubateurs et des accélérateurs.
Les entreprises soutenues par des anges financiers qui ont ensuite connu du succès incluent Slack et Thinkific en Colombie-Britannique, Verafin à Terre-Neuve-et-Labrador, WealthSimple et ApplyBoard en Ontario, Paper au Québec, SkipTheDishes à Saskatoon, ainsi que Jobber et Neo Financial en Alberta. L'investissement providentiel alimente le pipeline des entreprises qui recevront des investissements en capital de risque et qui ont le potentiel de devenir des succès à l’échelle mondiale.”